Старший стратег Bloomberg Intelligence по сырьевым рынкам Майк Макглоун заявил, что биткоин сталкивается с серьезными рисками на фоне высоких оценок американских акций и ожиданий возможного повышения ставки ФРС.

По словам аналитика, за последние пять лет доходность BTC была примерно сопоставима с индексом S&P 500, однако волатильность биткоина оказалась примерно в три раза выше. Это делает актив менее привлекательным с точки зрения соотношения риска и доходности.

Макглоун выделил три фактора давления на рынок:

— сопротивление биткоина в районе $80 000;

— ожидания повышения ставки ФРС примерно на 70 базисных пунктов в течение следующего года;

— высокая оценка S&P 500 относительно 200-недельной скользящей средней.

Аналитик допустил долгосрочное падение BTC к $10 000. Одним из возможных триггеров он назвал устойчивое снижение S&P 500 примерно на 20%.

Условие для отмены медвежьего сценария: биткоин должен продемонстрировать устойчивую независимость от фондового рынка и сохранять силу даже при падении S&P 500. В таком случае BTC сможет доказать, что перестает быть просто высокорисковым активом, следующим за акциями.