Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала свежий аналитический отчёт, в котором описала резкое изменение настроений на глобальных рынках. Инвесторы стремительно перешли от аппетита к риску к защитным стратегиям — и биткоин оказался под давлением.

Япония стала эпицентром глобальной турбулентности
Главным источником нестабильности аналитики называют ситуацию в Японии. После десятилетий ультрамягкой политики доходность 10‑летних гособлигаций страны поднялась до 2,29% — максимума с 1999 года.

Этот скачок обнажил масштабные проблемы:
• госдолг превышает 240% ВВП,
• совокупный долг — почти 1 342 трлн иен,
• в 2026 году четверть бюджета может уйти на обслуживание долга.

Рост доходностей ставит под сомнение устойчивость финансовой системы Японии и уже оказывает давление на мировые долговые рынки, превращая страну в ключевой источник волатильности.

Торговая война США и Европы усиливается
Параллельно обостряются отношения между США и ЕС. Президент Дональд Трамп ввёл 10‑процентные тарифы против восьми европейских стран, выступивших против американского контроля над Гренландией.

• 1 февраля тарифы вступают в силу,
• 1 июня ставка вырастет до 25%.

Европа ответила зеркальными мерами, а Европарламент рассматривает приостановку ратификации июльского торгового соглашения США–ЕС. Это может стать крупнейшей эскалацией в трансатлантических отношениях за последние годы.

Объём двусторонней торговли в 2024 году составлял $650–700 млрд, что делает конфликт крайне значимым для глобальной экономики.

Биткоин теряет статус защитного актива
На фоне геополитической и финансовой турбулентности биткоин торгуется ниже $90 000, хотя недавно поднимался к $97 000. Рост не закрепляется из‑за падения аппетита к риску и сокращения ликвидности.

BTC демонстрирует поведение высокорискового актива:

• высокая чувствительность к процентным ставкам,
• реакция на геополитику,
• зависимость от межрыночной волатильности.

QCP Capital отмечает: пока не появятся чёткие политические сигналы, криптовалюта будет следовать за глобальными рынками, а не формировать собственный тренд. Сейчас инвесторы сосредоточены на сохранении капитала, а не на поиске роста.

Аналитический взгляд: исторические параллели и риски
Анализ исторических паттернов показывает сходство с азиатским валютным кризисом 1997 года, когда японская иена также оказалась в центре глобальной турбулентности. Массовое закрытие кэрри‑трейдов тогда вызвало цепную реакцию на развивающихся рынках — и сегодня подобный сценарий может быть ещё масштабнее из‑за десятилетий дешёвых японских денег.

История торговых войн также даёт тревожные сигналы. Закон Смута–Хоули 1930 года привёл к падению американского импорта на 40%, но экспорт упал ещё сильнее — на 45%. В условиях современной глобализации подобные меры могут нанести ещё больший ущерб, повышая цены для американских потребителей и стимулируя перенос производства в третьи страны.