Взлом KelpDAO спровоцировал крупнейший кризис ликвидности в DeFi за последние два года

Аналитики CryptoQuant сообщили, что уязвимость в протоколе KelpDAO стала причиной масштабного кризиса ликвидности в секторе DeFi, вызвав цепную реакцию на крупнейших кредитных площадках. По оценке исследователей, последствия атаки уже привели к сотням миллионов долларов потенциальных убытков и резкому оттоку капитала из ключевых протоколов.

По данным отчёта DeFi Contagion, злоумышленник смог выпустить необеспеченные токены rsETH, после чего использовал их как залог в Aave для вывода ликвидных активов — WETH, USDT и USDC. Это вызвало резкое падение доверия к протоколу и спровоцировало массовый вывод средств.

Наиболее сильный удар пришёлся по Aave, где, по оценкам CryptoQuant, объём потенциально проблемной задолженности достиг $124–230 млн. Дополнительным фактором риска стало то, что около 83% всех токенов rsETH находились именно в пулах Aave, что усилило эффект заражения.

За 72 часа после атаки общий объём заблокированных средств (TVL) в Aave сократился примерно на 33%, что стало одним из самых резких падений ликвидности в DeFi с 2024 года.

На фоне массового вывода средств резко выросли ставки заимствования. Процент по займам в USDT и USDC поднялся с 3,4% до 14%, а ставка по ETH достигла 8%, что указывает на острый дефицит ликвидности внутри протокола.

По мнению аналитиков, это классический сценарий кризиса ликвидности: пользователи массово выводят депозиты, в то время как спрос на заёмные средства резко растёт. В результате доступная ликвидность быстро сокращается, а стоимость кредитования стремительно увеличивается.

Дополнительное давление испытал и стейблкоин USDe, предложение которого сократилось с $5,8 млрд до $5 млрд всего за три дня. Это означает вывод около $800 млн, что стало одним из крупнейших краткосрочных сокращений предложения актива за всё время.

Эксперты отмечают, что инцидент выявил системную проблему концентрации обеспечения в DeFi-протоколах. Избыточная зависимость Aave от одного вида залога значительно усилила последствия атаки и вызвала масштабный эффект домино по всей экосистеме.

CryptoQuant подчёркивает, что кризис вокруг KelpDAO стал серьёзным напоминанием о рисках, связанных с высокой взаимозависимостью DeFi-платформ. Даже локальная уязвимость в одном протоколе способна быстро перерасти в масштабный кризис ликвидности на рынке.