#btc : ETF iShares #bitcoin Premium Income от #blackrock дебютировал во вторник, став первым в истории, который предлагает потенциальный доход от приносящего доход биткоина в рамках ETF, торгующегося под тикером BITA на Nasdaq (Core). 15 июня Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала ему зеленый свет. В тот же вечер Nasdaq подтвердил отчет аналитика Bloomberg по ETF Эрика Балчунаса. BlackRock не стала тратить время на борьбу с Goldman Sachs, который должен выпустить почти идентичный продукт в начале июля.
Что на самом деле делает BITA
Как только вы освоите один финансовый инструмент, называемый закрытым вызовом, эта концепция станет не такой уж сложной.
BITA владеет как прямыми биткоинами, хранящимися на Coinbase, так и акциями существующего фонда IBIT BlackRock. С этой позицией фонд подписывает опционы на покупку. Опцион на покупку позволяет покупателю приобрести актив по установленной цене до определенной даты. Покупатель опциона платит за обеспечение этого права в виде премии. Эти премии собираются BITA и выплачиваются акционерам в виде дохода.
Этот компромисс можно увидеть на рисунках. Исходя из этих премий, BlackRock рассчитывает на ежегодную прибыль в размере от 15% до 25%. Фонд обещает получить как минимум 70% прироста стоимости биткоина в любой период времени в качестве компенсации. Когда биткоин удвоится, BITA этого не сделает. Доход от опционов помогает несколько смягчить падение, если биткоин упадет в цене.
Тем не менее, это продукт не для тех, кто верит, что цена биткоина достигнет 200 000 долларов, и хочет использовать все до последнего цента. Продукт предназначен для инвестора, который хочет получать постоянную доходность по позиции в биткоине, не испытывая при этом необходимости в одиночку преодолевать все колебания. Подумайте о пенсионных фондах, счетах по управлению активами и портфелях, ориентированных на получение дохода, которые в основном смотрят на биткойн со стороны, потому что он не приносит дивидендов?
Когда ранее в этом году Goldman объявил, что он активно продвигает такой продукт, аналитик ETF Эрик Балчунас назвал его первоначальную версию "Конфетой Бумера". Это лучше, чем может показаться на первый взгляд. На руках у институционального капитала находится 50 триллионов долларов, которые хотят использовать биткоин, но для того, чтобы сделать решительный шаг, им требуется обоснование, приносящее доход. BITA - это тот продукт, который им нужен.
